cashflower
50,000+ Views

재무설계사가 바라 본 2016년 경제전망

안녕하세요. 김태완CFP입니다.
이 글은 지난 1월에 작성한 글입니다.
아시다시피 그 사이 많은 변화와 사건들이 있었죠.
여러 증권사에서 작성한 글로벌경제전망 및 자산배분 리포트를 바탕으로 작성한 것임을 알려드립니다.
늘 그렇듯 가볍게 참고용으로 활용하셨으면 좋겠습니다.^^
[상황1] 금리 인상의 이유?
■ 경기가 충분히 회복되었다고 판단하여 그 동안 경기부양을 위해 풀었던 돈을 회수하기 위하여..
▷ 금리 인상을 하지 않을 시, 경기 과열로 이어질 수 있음
[상황2] 경제상황 개선 예상
■ 고용시장의 안정과 근로자들의 임금상승 기대
▷ 실질소득의 증가로 인한 경기 부흥과 소비 활성화
■ 주택시장 호조
■ 그 외에 경기지표들 안정세
★ 이러한 추세가 계속된다면 미국의 양호한 경제성장을 기대해 볼 수 있음.
[변수] 금리인상속도의 문제
■ 속도가 빠를수록 자산시장의 영향을 미치는 것이 클 수 있음
But, 금리인상의 영향을 미치는 물가, 소비회복강도, 달러가치 등의 지표가 과하지도 부족하지도 않은 상황을 연출할 것으로 보이기 때문에 점진적인 금리 인상 예상.
[예상]
■ 미국의 양호한 경제성장과 점진적인 금리인상이 뒷받침 된다면 장기적인 랠리를 기대해 볼 수 있음.
[상황1] 양적완화 이유?
■ 그동안의 경기부양정책에도 불구하고 완전한 경기회복에는 못 미쳤기 때문에 추가적인 양적완화 실시
■ 경기부양책은 유동성부족을 해결함으로써 경기순환흐름을 원활하게 하기 위해 실시
▷ 통화량이 증가하면 상대적으로 통화가치를 하락시켜 수출경쟁력을 높일 수 있음
[상황2] 경기회복 조짐
■ 자산가격 상승 ▶▶▶ 구매력 개선
■ 서비스업 회복 ▶▶▶ 소매판매증가
■ 실업률의 점진적인 개선
■ 저유가/저물가로 인한 소비여력 확대
[변수]
■ 영국의 유로존 탈퇴(브렉시트) / 중동 난민의 유입 / 테러 등이 있음
[예상]
■ 그 동안, 계속된 경기부양의 노력으로 인해 경기가 회복되고 있는 시점에서 추가적인 양적완화는 '물들어올 때 노 젓는 것'과 같은 상황으로 볼 수 있기 때문에 긍정적인 전망이 예상됨
[상황1]
■ 아베노믹스로 불려지는 정부의 정책으로 지속적인 경기부양을 위해 힘쓰고 있음
[상황2] 아베노믹스 2.0 정책에 의한 성장 지속
■ 법인세 인하 ▶▶▶ 기업의 설비투자 확대 및 노동자의 임금인상 기대
■ 소비촉진을 위한 추경예산 편성
[예상]
■ 양적완화를 언제까지 지속 할 지는 모르겠으나, 2016년도에는 정책적으로 양적완화 기조가 이어질 것으로 예상됨
[상황1] 산업구조의 변화
■ 제조업에서 서비스업으로 산업이 변화
▷ 소비중심의 시장으로 변화
▷ 제조업의 고부가가치화 노력
[상황2] 일대일로 프로젝트
■ 인프라 투자를 전국으로 확장하고 도시와 농촌의 격차를 줄여 지역균형발전 추구
■ 중국내 과잉생산 문제를 역외로 분산화는 효과
■ 원자재 생산국가를 통한 안정적인 에너지원 확보
§ 일대일로 프로젝트란?
- 중국이 추진 중인 신 실크로드 전략. 중앙아시아와 유럽을 잇는 육상실크로드(일대)와 동남아시아 유럽, 아프리카를 연결하는 해상 실크로드(일로)를 뜻. [출처 : 네이버사전]
[상황3] AIIB 출범, SDR편입
■ 미국을 견제할 만한 상황 조성 중
§ AIIB 란?
- 미국과 일본이 주도하는 세계은행과 아시아개발은행(ADB) 등에 대항하기 위해 중국의 주도로 설립되는 은행 [출처 : 네이버사전]
§ SDR란?
- 국제통화기금(IMF)의 특별인출권. 특별인출권이란 1970년 발동된 국제준비통화의 한 종류로, 국제통화기금(IMF)의 운영축인 금과 달러를 보완하기 위한 제3의 세계화폐로 간주 [출처 : 네이버사전]
[변수]
■ 2015년 처럼 정부의 시장개입으로 인한 불확실성과 변동성이 커질 가능성이 있음
[예상]
■ 2016년 호재가 될 만한 상황이 존재하나, 아직은 신흥국에서 선진국으로 가는 과도기의 상황이기 때문에 변동성을 고려할 필요가 있음
[상황1] 대내적
■ 내수경기 회복이 정체되고 있음
▷ 공급과잉으로 인한 부동산가격 하락 우려
[상황2] 대외적
■ 해외경기 불확실성이 여전히 높으며, 미국의 금리인상에 따른 악재가 영향을 끼칠 것으로 보임
[상황3] 정책적
■ 이렇다 할 대안을 찾지 못하고 있으며, 정책효과 역시 미비함
[예상]
■ 올해도 역시 암울한 경제 전망이 예상되기 때문에 장기적인 관점에서 리스크 관리를 해야함
[상황1]
■ 미국의 금리인상속도에 따른 자금의 유출이 가속화 되고, 달러부채의 부담이 커질 수 있음
[상황2]
■ 원자재 가격 하락으로 인한 원자재 수출 의존도가 높은 나라(터키, 멕시코, 인도네시아, 브라질, 러시아, 남아공 등)의 리스크가 발생할 수 있음
[변수]
■ 중국의 일대일로, 아시아인프라투자은행(AIIB), 환태평양경제동반자협정(TPP) 등 아시아 지역에 큰 변화가 예상
[예상]
■ 전체적인 신흥국 시장은 진흙 속과 같은 캄캄한 상황
■ 인도와 같이 내수경기가 성장을 주도하는 국가나 중국의 대규모 인프라투자, 환태평양경제동반자협정(TPP)로 인해 개발 호재가 있는 아시아지역 신흥국들이 진흙 속 진주가 될 수 있을 것으로 예상
지금까지 2016년 경제전망에 대해서 알아보았습니다.
불과 2개월 동안 전세계적으로 많은 일들이 벌어지고 있습니다.
사우디와 이란의 외교관계 단절, 북한의 4차 핵실험, 중국의 증시 대폭락, 국제유가의 추락, 영국의 브렉시트 예상 등 예측불가능한 부분이 존재하기 때문에 어디까지나 전망은 전망으로 봐주셨으면 합니다.
다만, 재무설계사의 입장에서 강조드리고 싶은 것은 투자를 하는데 있어서 단기적인 이슈에 흔들리지 마시고 다음과 같은 원칙은 꼭 지켜주셨으면 좋겠습니다.
장기투자
분산투자
적립식투자
3가지 원칙을 바탕으로, 그나마 예측가능한 상황을 고려하여 자산을 배분할 필요가 있습니다.
2016년에는 해외 선진국(미국, 유럽)의 투자비중을 높이고 신흥국과 국내 투자비중을 낮추는 것을 추천 드립니다.
현금흐름 중심의 재무설계 김태완CFP
문의 : ymstw85
Comment
Suggested
Recent
Cards you may also be interested in
서울 서초 강남 송파 전세 2,3억대에 구하기-SH공사 특별공급 장기전세 들어보셨나요?
안녕하세요^^ 장기전세입주전문가 황진경입니다. 오늘 아침부터 쌀쌀하고 비도 올 것같은 흐린 날씨예요 ㅠ 모두들 화이팅 하시구 오늘 불금이니까 힘내시기 바랄께요!!! 자녀 학군이나 직장 문제로 서울 강남/서초/송파 거주하고 싶은데, 초기 자금이 부족하거나, 경제적 여유가 걱정되셔서 서울에서 살집 마련하기가 고민 되시는 분들! 주목해주시기 바랍니다. 1억3천에서 3억 정도의 자금으로 청약 없이 서울 주요 지역의 25평/33평형대 전세로 입주할 수 있는 방법을 알려드릴께요. 장기전세 입주 할 수 있는 방법은 두가지입니다. (일반 공급) VS (특별 공급) (특별공급) - 단독 세대주 신청 가능!!! - 소득 제한 없음!!! - 차량 제한 없음!!! - 자산 제한 없음!!! - 2년마다 재계약시 연장의사 확인 심사 없음!!! - 20년 동안 안심 거주 가능!!! 일반공급은 경쟁률이 수백대 1이고, 2년마다 재계약 하셔야 해요. 하지만 특별공급은 최장 20년 이상 안정적으로 거주하실 수 있고 1년 반에서 2년 후 100% 입주 가능합니다. 서울 전세보증금 25평 1~2억대, 33평 2~3억대로 입주 가능합니다. 여러분들은 어떤 방법을 선택하시겠습니까? 집은 이제 사는 것이 아니라, 사는 곳입니다! 이것이 바로 장기전세 제도의 취지입니다. 원하는 지역에 원하는 아파트에 원하는 평형대를 선택해서 안정적으로 20년 거주할 수 있는 유일한 방법! 바로 특별공급 장기전세 제도가 있습니다. 자세한 방법이나 입주 가능한 아파트 소개는 제 블로그에 오시면 더 많은 정보 가져가실 수 있으세용^^ 모든 분들이 안정적으로 살 집 마련할 수 있는 그날까지!! 열심히 달리겠습니다.! https://blog.naver.com/wlsruddl06/222328568773
강동구에서 '핫'한 고덕 강일 리엔파크 25평형/33평형 2억대에 입주100%가능!!!-SH공사 특별공급 장기전세로 가능합니다
안녕하세요^^ 장기전세 주택 전문가/공인중개사 황진경입니다. 5월의 새로운 시작이자! 한주의 시작 월요일입니다. 점심은 맛있게 드셨나요? 5월 한달도 힘차게 시작하시구요. 여러분들의 새로운 시작을 늘 응원하겠습니다^^ 오늘은 환경, 학군, 편의시설 다 갖췄지만, 서울에서 가장 저렴하게 입주 할 수 있는 곳 중 하나인 고덕 강일 리엔 파크!!!! 25평/33평 2~3억 초반대로 20년간 안정적으로 입주하실수 있는 방법 소개해 드릴께요:) 더블 역세권 호재 주변 고덕천과 각종 자연 친화적 공원들 한영고, 한영외고, 배재중, 배재고 등 명문 학군 게다가 2~3억 초반대로 20년간 25평형/33평형에 안정적으로 입주하실 수 있어요. 여러분들의 안정적인 주거 생활을 위해 당연히 알고 계셔야 하는 정보겠죠? 제 블로그에 고덕 강일 리엔 파크 2억대에 들어갈 수 있는 방법 자세히 기재해두었습니다~ 잘 참고하셔서 서울에서도 '핫'한 곳에 안정적으로 20년간 거주 할 수 있는 기회 꼭 놓치지 마시기 바랄께요. https://blog.naver.com/wlsruddl06/222334844943 10~20억씩 대출로 매매 하셔서 20~30년을 대출 이자 갚는데 한달 월급을 모두 쓰기보다 60%이상 저렴한 시세로 20년 안정적으로 거주하시고 대신 월급은 차곡차곡 재테크 하셔서 20년 후 집 한채 그 이상의 부를 축적하시기 바랍니다. 이제는 투자의 패러다임이 변화하고 있습니다. 그래도 집 한채는 있어야지! 하는 시대는 이미 지나갔습니다. 집은 사는 것이 아니라 사는 곳일 뿐입니다. 실제로 생각전환이 많은 변화를 일으킵니다! 여러분들 모두가 서울에서 내집 마련에 성공하는 그날까지 장기전세입주전문가 황진경은 열심히 달리겠습니다!!!!^^
ETF, ELS 초보 투자자들을 위해 최대한 쉽게 설명해드립니다!
주식시장이 좋으면 달리는 말에 올라타려는 조급함으로 직접 투자를 하는 경우가 종종 있다. 하지만 초보자들이 전문지식 없이 투자해 매일 시세 변화를 지켜보며 감정의 기복을 감내하는 것은 쉬운 일이 아니다. 주식투자가 만만치 않다면 다른 대안은 없을까? 내가 고민해야 하는 투자를 전문가에게 맡기고 일에 전념하는 방법을 선택하면 된다. 펀드는 주식이나 채권, 부동산은 물론이고 금이나 원유, 농산물 등에 투자하는 금융상품이다. 내가 직접 투자하는 것이 아니라 나를 대신해 전문가가 투자를 대신해주는 간접 투자상품이다. 즉, 펀드를 운용하는 전문가에게 내 돈을 맡기고 그들이 나를 대신해 펀드를 운용한다. 주식에 투자하면 주식형펀드, 채권에 투자하면 채권형펀드, 부동산에 투자하면 부동산펀드가 된다. 일반 주식형펀드에서 투자자가 부담하는 비용(수수료와 보수)이 투자금액 대비 대략 2.0~2.5% 내외인 데 반해, 인덱스펀드는 대략 1.5% 정도로 저렴하며, 온라인 전용인 덱스펀드는 비용이 더 저렴하다. 인덱스펀드는 특정 주가지수의 움직임을 따라가도록 만들어진 펀드이다. 국내 인덱스펀드는 주로 종합주가지수인 KOSPI 또는 KOSPI200을 추종하도록 만든 펀드가 많고, 이 외에 코스닥지수, 미국 S&P지수나 나스닥지수, 혹은 상해종합지수나 심천종합지수 또는 일본 토픽스지수를 추종하도록 만들어진 해외 인덱스펀드 등 종류는 매우 다양하다. 국내 인덱스펀드의 경우에는 펀드 간 수익률 차이가 크지 않으므로 믿을 만한 운용사가 운용하는 인덱스펀드를 선택하면 된다. (아니면 국내 주식시장에 상장되어 거래되는 상장지수펀드인 ETF(Exchange Traded Fund)에 투자해도 인덱스펀드와 같은 효과가 있다. 대표적인 국내주식 관련 ETF로는 KODEX200과 Tiger200 등이 있다. ETF의 경우 증권사에서 위탁계좌를 만들어 주식에 투자하듯이 ETF를 사고팔면 된다.) 수많은 주식형펀드 중에 인덱스펀드보다 훨씬 나쁜 성과를 보여주는 펀드들이 상당히 많다. 펀드 운용사들의 방만한 펀드 운용과 펀드매니저들의 잦은 이동 등으로 오랜 기간 좋은 성과를 유지하는 펀드들이 의외로 많지 않은 것이다. 이런 이유로 인덱스펀드나 ETF에 투자하는 것이 장기적으로는 가장 무난한 선택이 될 수 있다. ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드를 말한다. ETF는 주가지수가 오른 만큼의 수익률을 추구하는 인덱스펀드를 주식처럼 주식시장에 상장시켜서 사고팔 수 있도록 만든 펀드라고 보면 된다. 인덱스펀드와 마찬가지로 주가지수와 거의 비슷한 수익률이 날 수 있도록 설계되어 있다. 주식과 마찬가지로 편하게 사고팔 수 있지만, 일반 주식과 달리 거래세(0.3%)가 면제되고 펀드에 비해 투자자가 부담하는 비용인 보수가 훨씬 적다. 펀드의 경우 투자한 금액에 대해 대략 연 2.0~2.5% 내외의 수수료나 보수를 내야 하는 데 비해, ETF의 경우에는 상품마다 차이는 있지만 연평균 0.34% 정도의 보수만 내면 된다. 펀드에 1,000만 원을 투자했을 때 1년간 대략 20~25만원 정도의 비용이 발생한다면, ETF는 3만 4,000원만 내면 된다. 비용 면에서 ETF는 매우 착한 상품이며 장기투자에 아주 적합하다. ETF의 또 다른 장점은 투자 대상이 매우 다양하다는 점인데, 국내주식은 물론이고 해외주식, 채권, 통화, 금, 원유, 농산물, 부동산 등에도 투자할 수 있다. 또한 펀드와 달리 주식처럼 실시간으로 사고팔 수 있고, 팔고 난 후 영업일 기준으로 이틀 후면 현금화할 수 있다는 점도 장점이다. 펀드(국내 주식형 기준)는 팔고 나면 영업일 기준으로 사흘 후에 현금화할 수 있으니까 펀드에 비해 하루 빠르다. 적은 돈으로 투자할 수 있는 것도 장점인데, 우량한 고가 주식의 경우 몇만 원 혹은 수십만 원 이상이 있어야 1주라도 투자할 수 있다. 하지만 ETF의 경우 비교적 가격이 낮아서 대략 1만 원 내외의 자투리 돈으로도 투자할 수 있다. ETF나 주식의 경우 최소 거래단위는 1주다. 월 생활비 중 남는 자투리 돈 1만 원 혹은 몇만 원이 통장에서 꿈틀대고 있다면, 그 돈이 사라지기 전에 바로 ETF에 투자 해보자. 예를 들어 2만 원이 있다면 1만 원은 주식 관련 ETF, 1만 원은 금 관련 ETF 등으로 분산투자도 가능하다. 설령 단기적으로 손실이 나더라도 어차피 사라질 돈으로 투자했다고 생각하면 마음도 편해진다. ETF는 단점도 있다. 언제든 사고팔 수 있다 보니 장기투자보다는 단기투자로 흐를 가능성이 있다. 또한 펀드는 자동이체로 투자가 가능하지만 ETF는 직접 주식시장에서 사야 한다. 일부 증권사에서 자동이체 방식으로 투자해주는 상품도 있지만, 대부분은 그렇지 않다. 이 외에 거래량이 적을 경우 사고팔기가 쉽지 않을 수 있으므로 투자하기 전에 거래량도 확인하는게 좋다. ETF에 투자하고 싶으면 증권사에서 주식에 투자할 수 있는 ‘위탁계좌’를 만들어야 한다. 위탁계좌를 만들려면 1) 가까운 증권사 지점에 가거나, 2) 스마트폰으로 비대면계좌를 만들 수 있는 증권사의 앱을 다운받으면 된다. 위탁계좌를 개설한 후 여윳돈이 생길 때마다 1주 단위로 조금씩 투자해보면 생각보다 ETF가 어렵지 않다는 것을 알 수 있다. 펀드나 ETF와는 성격이 다르지만 자주 접하게 되는 또 다른 상품이 있다. 주가연계증권이라고 불리는 ELS(Equity Linked Securities)이다. 꽤 오래전부터 은행이나 증권사에서 자주 권하는 상품이다. ELS를 설명할 때 흔히 ‘펀드보다 안전하면서 예금보다는 높은 수익을 얻을 수 있는 상품’이라는 말을 한다. 하지만 ELS에 가입한 후 주식이 폭락해 많은 손실을 입은 사례도 종종 있었다. ELS는 특정 개별 주식의 가격이나 주가지수에 연계되어 투자 수익이 결정되는 상품이다. 예를 들어 삼성전자 주가가 가입일로부터 1년 후 40% 이상 하락하지 않으면 연 5%의 수익을 얻지만, 40% 이상 하락하면 하락한 만큼 손해를 볼 수 있는 상품이다. 이 경우 투자자가 얻을 수 있는 최대 수익은 연 5%이지만 최대로 손해볼 수 있는 손실률은 -100%, 즉 최악의 경우(삼성전자가 망해서 주가가 0 원이 되는 경우) 원금을 다 날릴 수도 있다. 수익에 대한 최대폭은 제한되어 있지만, 원금 손실에 대한 제한 폭은 없는 셈이다. 따라서 주식이나 펀드에 비해 안전하다는 말만 믿지 말고 언제든 손실이 발생할 수 있다는 점을 인식하자. 또한 복잡한 구조로 되어 있어서 이해하기가 힘든 경우에는 투자를 유보하는 것을 권하고 싶다. ELS 외에도 투자할 상품은 굉장히 많기 때문이다. 하지만 원금보장이 되는 ELS는 안전하며, 지수와 연동되어 수익이 결정되는 ELS는 개별 주식에 연동된 ELS에 비해 상대적으로 위험이 낮다. ELS도 상품마다 구조가 다르므로 상품 구조를 정확히 살펴본 다음 투자 여부를 결정해야 한다. 만기는 1년~3년까지 다양한데, 가급적 만기가 짧은 것을 선택해야 정해진 수익이 달성될 가능성이 크다. ELS는 증권사에서 발행하고 판매하지만 은행에서도 ELS를 판매한다. 결론적으로 ELS 역시 종류가 다양하므로 안전한 것과 위험한 것을 구분해서 이용하는 것이 핵심이다.